警世录：互联网金融火爆背后

余额宝被称为“屌丝理财神器”，号称跑赢一年期定存收益率。凭借着低门槛、随时赎回以及拥有广泛受众的支付宝平台，让这种“懒人理财”方式备受青睐。上海的周小姐就是较早一批“吃螃蟹”的人，她告诉记者银行理财产品一般都是5万元、10万元起，以往自己每个月都会和同事们“攒”钱买银行理财产品，现在按按鼠标就能把零钱存在“余额宝”里，就能得到利息，还能直接用来购物，非常方便。 

上海白领周小姐：我现在大概(在余额宝)放了三五万吧，然后每天都能看到有收益吧，然后(每天)几块钱这样子。

记者:现在是把闲钱都放到余额宝里了吗?

上海白领周小姐：也不是，反正银行也放一些，因为也在试验去用这个产品。

记者:跟以前别的理财方式相比，你觉得余额宝的方便之处在哪里?

上海白领周小姐：我觉得一个它是可以随时拿出来，然后也可以每天都看到它的收益而且收益也比较高，所以我觉得还蛮方便的。 

杨小姐也常听同事们谈论这个新鲜事物，这种理财方式也让怠于管理闲钱的她有些心动。 

上海白领杨小姐：有这个打算但目前还没有也会尝试的。

记者:像余额宝这样的产品的话，以后你会去尝试吗?

上海白领杨小姐：如果说就是，也会尝试的，因为我现在目前听到的一些(评价)都觉得还不错。 

互联网金融“让人欢喜让人愁”

华先生: 理财，可能就放在余额宝里面嘛。(记者:现在用下来感觉怎么样?)还行吧，收益还觉得蛮不错的，蛮稳定的。可能放了几个月了嘛，具体几个月我也不清楚，放了大概两万多，觉得还可以。(记者:现在收益大概是多少?)可能有四五百了吧，因为我之前放进去然后拿出来一点。

当“一块钱也能理财”的互联网金融出现的时候，让一直囊中羞涩的“屌丝”们欣喜若狂。截至2013年11月14日，余额宝规模突破1000亿元，用户数近3000万户。由此，余额宝背后的主角天弘增利宝成为国内首只规模突破千亿的基金产品，在全球货币基金中排名第51位。业内人士表示，货币市场基金属于基金产品中风险最低、流动性最高的一类，其天然的特性或增强了其在支付宝客户中的亲和力，这也不失为其成功的一项重要因素。

中国首份“余额宝”基金季报成色几何?

数米基金网研究员 王炜: 它这个时候作为货币基金成立的时点是非常好的，它可以在一个很好的时点锁定较高的收益，这个较高的收益在未来一段时间会慢慢地释放，随着时间的流逝，我们也可以看到已经回归到了货币基金本来的面目。另外，之所以回到平均水准是正常现象也是因为货币基金是差异化很小的产品，余额宝出来的时候其实带给我们最大的冲击还是用户体验的感觉非常好，比如说客户可以在网站上会每天看到它的收益，这是互联网用户的体验。

长期以来，由于投资渠道甚少，金融创新也严重不足，老百姓理财的途径少之又少，尤其是对年轻人来说，手头积蓄也不多，只能把存款放在银行里或者干脆“月光”。

互联网金融“让人欢喜让人愁”

孙先生:一方面从理财的角度来讲，投资的回报率没有特别高，另外一方面能有一笔相当规模的达到一定程度的金额那么再去考虑投资方面的东西。

王先生: 就我们学生嘛，也没想过这方面的东西，有了(钱)自己都花了嘛，所以这方面理财特别是网上的就更少一点。

一直以来，基金都没有自己独立的渠道资源，只能依傍于银行和券商等传统渠道，从根本上来说，基金只是产品提供者，而不是金融服务商，基金公司由于不能直接面对客户，客户服务一直以来都只能是隔靴搔痒，做得极不到位。余额宝的成功，让基金公司看到了创新的巨大魅力和前景，也有了直接面对客户的希望。

万家货币基金经理 唐俊杰:对于基金产品而言，通过网络营销，就可以大大地增加投资者对于金融产品以及服务的可获得性，可以更加便捷地购买基金产品，实现网上的申购、开户、赎回以及支付等。 

这样的“速度与激情”着实赚足了眼球。一大批网络投资公司纷纷开张，各大互联网玩家纷纷“占位”。类似的互联网金融理财模式也都纷纷应运而生。2013年10月28日，百度推出在线理财产品，华夏基金的“现金增利货币基金”，当日规模即突破10亿元；2013年11月6日，我国第一家获得互联网保险牌照的险企——众安在线财产保险股份有限公司正式开业，由此，马明哲、马云、马化腾“三匹马”联手翻开了中国互联网金融新的一页。 

在刚刚过去的这个“双十一”里，三家互联网金融店铺销售额破亿元，表现抢眼。2013年11月11号上午9时30分，生命人寿限量销售1亿元的保险理财产品售罄，成为当天淘宝网第三个破亿元的单店。11号上午10时28分，易方达基金单品成交金额突破1亿元，成为当天淘宝网第六个破亿元的单店。然而，在这背后，账号被盗、账户内资金丢失的遭遇却屡见不鲜。2013年11月11号凌晨，当网友们还在一年一度、无比火爆的网购节里拼杀抢货的时候，微博网友“家有猫爸”却收到了四条来自工商银行的扣款提醒。他知道当晚零时是“双11网购节”启动的时刻，但是，当晚他和妻子根本没有上网购物，甚至电脑都没有开机，怎么会刷了三万元?对此，支付宝方面解释称，账户被盗刷，多因用户个人信息及手机验证码遭泄露所致。类似的案例并不少见，不少消费者由此担心，互联网金融毕竟不像实体银行，一旦出现问题，该怎么办?以余额宝为例，在涉及网上基金申购赎回的交易时，它全权建立在支付宝的平台基础上。因此，一旦支付宝的账户安全存在风险，后果不容小觑。 前不久，来自上海的支付宝用户小章就遇到了这样一件事。 

支付宝用户 小章:早上一开手机就收到两条短信，第一条它是说你验证码是什么，第二条是说你支付宝和手机的绑定被取消了，然后我就马上上网去登陆支付宝账号，显示你的账号是超过登陆次数，然后就没法登进去，我就打电话给支付宝，支付宝说你这个账户里有一笔钱被转走了，大概是五十多块钱。 

为了保证资金安全，小章把自己的账户绑定了手机号，按理说，没有手机上收到的短信验证码是不可能发生账户交易的。 

支付宝用户小章:这次发生这个事情，让我更加不放心，不单单是支付宝，涉及到网上交易的这种其它方式可能我也会比较担心。 

与小章一样，通过盗取快捷支付，深圳周小姐的损失高达五万多元。 

周小姐：我的支付宝可能是绑定了我的银行卡，然后支付宝我之前是开通了快捷支付，我是在13号去取钱的时候，才发现我的卡里面丢失了一大笔钱，然后我就上网查询，我看到我的网上银行在12号的凌晨五点多开始，大概就20分钟吧，有很多笔的消费。 

但是，让周小姐不解的是，卡一直都在身边，密码也没告诉给任何人，好端端的，怎么就被盗刷了呢?

周小姐：可能快捷支付是不需要动态密码之类的，直接输个密码就可以，可是我很奇怪我这个密码是很难，没有泄露给任何人的，这个密码是很难索取的，我的卡一直都是在身上，也没有丢掉过。

虽然支付宝方面回应称，用户若被盗刷，支付宝称将“先行赔付”。但是面对几分钟内账户就被神不知鬼不觉席卷走一笔钱的遭遇，还是让不少用户顾虑重重。事实上，层出不穷的安全隐患让用户在享受互联网金融带来便利的同时仍不能打消心中的疑虑。  

除了安全隐患外，依托淘宝和支付宝这样拥有庞大消费基数的电子商务消费和支付平台，不少人都是稀里糊涂地就踏上了网上基金交易的大门，对互联网金融也缺乏一定的认识。比如，像余额宝这样的货币基金并非一些人理解的只赚不赔、保本保息的存款业务。

实际上，互联网金融在运行过程中存在经济风险及责任承担问题，为了规避风险，很多上线公司自制赔付条款。以余额宝为例，支付宝公司将余额宝的安全性能描述为“万无一失”，刻意规避了对商品安全隐患的说明，甚至予以绝对化、模糊化处理，涉嫌违反法律规定的充分说明和警示义务。我国消费者权益保护法规定:对可能危及人身、财产安全的商品和服务，应当向消费者作出真实的说明和明确的警示。除了安全隐患外，不少人对互联网金融这样的新兴事物缺乏认知，更有不少人稀里糊涂地就踏上了网上基金交易的大门。不少人认为像余额宝这样的货币基金是只赚不赔、保本保息的存款业务。 

数米基金网研究员郭寅：不知道大家有没有发现，大家在购买余额宝的时候，它并没有告诉你说你有一个基金账户。等于就是说这个资金的安全，因为余额宝就是建立在大家非常信任支付宝这么一个平台的基础上，如果说支付宝出现问题，那可能就会出现问题。  【解说】郭寅告诉记者，不管这些理财产品看上去有多美，但是互联网金融归根到底还是金融属性，它还是要遵循金融的基本规律。打个比方，如果银行告诉你一年的存款利率是4%，就意味着到期时的利息就是本金乘以4%，但如果你买的是理财产品，销售机构告诉你预期收益率或年化收益率为4%，也就是说销售机构希望能够给予投资者的盈利水平，但是这个收益率未必能够实现，这得看理财产品的销售方的经营能力。此外，资金赎回的到账时间也有很大差异。 

数米基金网研究员郭寅：也就是一个系统的安全问题。比如说我说我要现在赎回，我能不能到账，或者是这个到账的时间是怎么样的，因为各个公司的这个其实是不一样的。 

互联网金融给了用户不同以往的消费体验的同时却不应忘记挑选“某宝”、“某发”的标准还是应该去关注基金公司的业绩。

数米基金网研究员王炜: 用户体验是一个非常重要的方面，但是当用户体验大家都同等提高到相仿水平的时候，我们讲长跑最后看的还是基金公司本身是否能带来超出行业平均水准的收益。

货币市场基金在其本质上是一种现金管理工具。投资者不能仅关注货币基金高收益，更应看重基金收益的稳定性。 不少专家表示，互联网金融的风险主要集中于流动性风险。一旦市场发生变化导致市场流动性紧张或收益率下降、资金大规模赎回，而持有人的恐慌性赎回就会导致基金进一步亏损，这种恶性循环在极端状况下会引发基金清盘的可能。 

万家货币基金经理唐俊杰：首先是关注这个基金长期业绩的稳定性，如果一个基金它业绩是长期稳定的而且优秀的，说明投资管理的团队是非常优秀的，它有能力为投资者带来比较高的投资回报；第二个就是投资者可以关注这个基金它的规模，如果一个基金规模相对比较大的话，它的业绩的稳定性就有一定的保障。

早在2013年初，很多人就预测这一年将是互联网金融大爆发的一年，但谁也没料到互联网金融这股浪潮是如此的汹涌澎湃。除去蓬勃发展的第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资、余额宝模式等形式，以比特币为代表的互联网货币也开始以颠覆式的力量在全球流通。就在2013年8月19号，德国政府正式承认比特币的合法“货币”地位，比特币可用于缴税和其他合法用途，德国也成为全球首个认可比特币的国家。这意味着比特币开始逐渐“洗白”，从极客的玩物，走入大众的视线。也许，它能够催生出真正的互联网金融帝国。但是比特币的交易安全却一直是玩家们的心头患。

2013年10月28号，东阳警方接到市民报案称在一家名为GBL的比特币交易平台上被骗走所有资金，东阳警方介入调查，发现这家交易网站其实是个骗子网站，受骗的比特币玩家遍布全国各地。 姚辉在今年5月的时候开始接触到比特币，成为了GBL交易平台上的注册用户。

比特币玩家姚辉：刚开始也是将信将疑地投进去几千块钱，然后慢慢就是赚一点就投。

比特币玩家姚辉：后来觉得这个网站比较靠谱，客服各方面都比较靠谱，体现当时所有平台里应该说是最快的了，然后就放胆子去玩。

在GBL网站上，姚辉投入了近三万元，从2013年5月至2013年9月，通过比特币买卖交易，姚辉赚了十多万。姚辉说，在比特币最为疯长的时期，他坐在电脑前，点点鼠标，就在一天内轻易赚到了一万元。刚刚尝到甜头的姚辉没想到的是，在比特币市场形势大好的时候，这个自称总部在香港，有大财团支撑的网站居然消失了。

比特币玩家姚辉：十月二十号左右的时候，他们说有风投看上了他们的公司了，跟他们谈投资，然后所有人都去谈风投了，客服说是去加强培训了。 然后一个星期过后，就是26号凌晨两点多，网站就被关闭了，显示黑客的敲诈信息。后来就一直就这样。网站就再也打不开了，他们人也再也找不到了。

消息传出后，大部分投资者认为这是一起GBL自编自导的骗局，并且迅速组织起多个维权QQ群，人数达到数百人。 浙江东阳警方在接到报案后展开侦查，发现网站自称拥有高管团队、实体公司、有大财团支撑等均为虚假信息。警方发现，GBL比特币交易平台除了运用多种手段宣传吸引比特币玩家，网站上线以来，管理者使用十倍杠杆高额回报的原理，吸引玩家加入。

浙江东阳公安局刑侦大队队长杜军：十倍杠杆的话就是给所有的参与的会员的资金额度，乘以十倍，打个比方，他一百元，啊，充值，充到这个网站以后呢，那么网站呢，提供给他的所谓的交易额度呢，就变成是一千，这样的话呢，当比特币每上涨百分之十的话，那么他可以在十倍杠杆的原理下，如果比特币涨了一块，那么他就可以拿到十块的利润，这样的话，一个措施的话，是很吸引，会员的这种投资的热情的。

不少在加入GBL平台之初就对网站背景有所质疑的玩家在巨大利益的诱惑下放松了警惕，一头扎了进去。

2013年12月5号，央行联合五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，。要求作为比特币主要交易平台的比特币互联网站，应当依法在电信管理机构备案，同时金融、支付机构不得提供比特币服务。有玩家认为这一通知的出台将保障玩家利益，减少类似GBL案件对玩家带来的损害。

浙江大学经济学院副教授钱彦敏：尤其是国内来说，炒法、做法有点像以前炒黄豆、炒绿豆、炒棉花差不多，这样的方式肯定要走形的，所以说这个规定出来是有促进意义的，应该提醒老百姓，  

长期以来，由于投资渠道甚少，老百姓理财的途径少之又少，互联网金融的出现，正好满足了广大老百姓的资金保值增值、投资理财的需求。但互联网金融在我国尚处于起步阶段，目前没有明确的监管与法律约束，整个行业都在摸索前进。专家表示，虽然互联网极大的改变了金融的运行模式，但改变不了金融的核心特征，遵守的还是金融规则，风险控制始终排在第一位，大家不能被高收益而蒙蔽双眼。