互联网金融“让人欢喜让人愁”

上海分社  记者丁汀、狄春

互联网金融正悄然走入寻常百姓家。在给理财带来种种便利的同时，互联网金融也存在不容忽视的风险。一边是“双十一”网店10分钟卖出1亿元保险，一边是P2P平台频频崩盘众多投资人维权无门，更有网友的网上交易账户被屡屡盗刷，互联网金融真是“让人欢喜让人愁”。

来自上海的支付宝用户小章这两天遇到了烦心事。不常在网上购物的他居然也遭遇了网上账户被盗的尴尬。

支付宝用户 小章:我早上一开手机就收到两条短信，第一条是说你验证码是什么，第二条是支付宝和手机的绑定被取消了，我就马上上网去登陆支付宝账号，显示你的账号超过登陆次数，就没法登进去，我就打电话给支付宝，支付宝说你这个账户里有一笔钱被转走了，大概是五十多块钱。

虽说这次被盗的数额不大，却让小章觉得这类网上交易的平台可能存在安全漏洞，以余额宝为例，在涉及网上基金申购赎回的交易时，它全权建立在支付宝的平台基础上。因此，一旦支付宝的账户安全存在风险，后果不容小觑。

余额宝被称为“屌丝理财神器”，在今年六月推出伊始，凭借着低门槛、随时赎回以及相对成熟的支付宝平台，还号称跑赢一年期定存收益率让这种“懒人理财”方式备受青睐。

华先生:理财，可能就放在余额宝里面嘛。(记者:现在用下来感觉怎么样?)还行吧，收益还觉得蛮不错的，蛮稳定的。可能放了几个月了嘛，具体几个月我也不清楚，放了大概两万多，觉得还可以。(记者:现在收益大概是多少?)可能有四五百了吧，因为我之前放进去然后拿出来一点。

众人拾柴火焰高，中国首批互联网基金“吃螃蟹者”尝到了甜头。根据天弘基金三季报，凭借挂钩“余额宝”的增利宝货币基金规模的大幅增长，相比二季度136.47亿元的管理规模，单季增长近4倍，是所有基金公司中规模增长最多的公司。

业内人士表示，货币市场基金属于基金产品中风险最低、流动性最高的一类，其天然的特性或增强了其在支付宝客户中的亲和力，这也不失为其成功的一项重要因素。

数米基金网研究员 王炜:余额宝出来的时候其实带给我们最大的冲击还是用户体验的感觉非常好，比如说客户可以在网站上会每天看到它的收益，这是互联网用户的体验。

长期以来，由于投资渠道甚少，金融创新也严重不足，老百姓理财的途径少之又少，尤其是对年轻人来说，手头积蓄也不多，只能把存款放在银行里或者干脆“月光”。

孙先生：一方面从理财的角度来讲，投资的回报率没有特别高，另外一方面能有一笔相当规模的达到一定程度的金额那么再去考虑投资方面的东西。

王先生:就我们学生嘛，也没想过这方面的东西，有了(钱)自己都花了嘛，所以这方面理财特别是网上的就更少一点。

一直以来，基金都没有自己独立的渠道资源，只能依傍于银行和券商等传统渠道，从根本上来说，基金只是产品提供者，而不是金融服务商，基金公司由于不能直接面对客户，客户服务一直以来都只能是隔靴搔痒，做得极不到位。余额宝的成功，让基金公司看到了创新的巨大魅力和前景，也有了直接面对客户的希望。

万家货币基金经理 唐俊杰:对于基金产品而言，通过网络营销，就可以大大地增加投资者对于金融产品以及服务的可获得性，可以更加便捷地购买基金产品，实现网上的申购、开户、赎回以及自付等，这样不但可以大大地提高投资者资产的收益性，还有支取的灵活性，满足了其他的金融的功能需求。

半年不到的时间里，余额宝规模加速增长，截至2013年11月14日，余额宝规模突破1000亿元，用户数近3000万户。由此，余额宝背后的主角，天弘增利宝成为国内首只规模突破千亿的基金产品，在全球货币基金中排名第51位。而天弘增利宝的大东家，天弘基金今年规模排名有望直线上升进入前10。

类似的互联网金融理财模式也都纷纷应运而生。10月28日，百度推出在线理财产品，华夏基金的“现金增利货币基金”，当日规模即突破10亿元；11月6日，我国第一家获得互联网保险牌照的险企——众安在线财产保险股份有限公司正式开业，由此，马明哲、马云、马化腾“三匹马”联手翻开了中国互联网金融新的一页。

在刚刚过去的这个“双十一”里，三家互联网金融店铺销售额破亿元，表现抢眼。11日上午9时30分，生命人寿限量销售1亿元的保险理财产品售罄，成为当天淘宝网第三个破亿元的单店。11日上午10时28分，易方达基金单品成交金额突破1亿元，成为当天淘宝网第六个破亿元的单店。

这样的“速度与激情”赚足了眼球。然而，在这背后，账号被盗、账户内资金丢失的遭遇却屡见不鲜。

11月11日凌晨，当网友们还在一年一度、无比火爆的网购节里拼杀抢货的时候，微博网友“家有猫爸”却收到了四条来自工商银行的扣款提醒。他知道当晚零时是“双11网购节”启动的时刻，但是，当晚他和妻子根本没有上网购物，甚至电脑都没有开机，怎么会刷了三万元?对此，支付宝方面解释称，账户被盗刷，多因用户个人信息及手机验证码遭泄露所致。

和上海周先生的遭遇类似，通过盗取快捷支付的账户，深圳周小姐的损失高达五万多元。

深圳 周女士:我的支付宝可能是绑定了我的银行卡，支付宝我之前是开通了快捷支付，我在13号去取钱的时候才发现我的卡里丢失了一大笔钱，然后我就上网查询，我看到我的网上银行在12号的凌晨五点多开始，大概就20分钟有很多笔的消费，然后大部分都是一千九、九百五不超过两千的，

但是，让周小姐不解的是，卡一直都在身边，密码也没告诉给任何人，好端端的，怎么就被盗刷了呢?

深圳 周女士:可能快捷支付是不需要动态密码之类的，直接输个密码就可以，可是我很奇怪我这个密码是很难，没有泄露给任何人的，这个密码是很难索取的，我的卡一直都是在身上，也没有丢掉过。

虽然支付宝方面回应称，用户若被盗刷，支付宝称将“先行赔付”。但是面对几分钟内账户就被神不知鬼不觉席卷走一笔钱的遭遇，还是让不少用户顾虑重重。事实上，层出不穷的安全隐患让用户在享受互联网金融带来便利的同时仍不能打消心中的疑虑。

除了安全隐患外，依托淘宝和支付宝这样拥有庞大消费基数的电子商务消费和支付平台，不少人都是稀里糊涂地就踏上了网上基金交易的大门，对互联网金融也缺乏一定的认识。比如，像余额宝这样的货币基金并非一些人理解的只赚不赔、保本保息的存款业务。

数米基金网研究员 郭寅:不知道大家有没有发现，大家在购买余额宝的时候，它并没有告诉你说你有一个基金账户。等于就是说这个资金的安全，因为余额宝就是建立在大家非常信任支付宝这么一个平台的基础上，如果说支付宝出现问题，那可能就会出现问题。

任何投资都存在风险，虽然天弘增利宝属于货币基金，但也存在风险。天弘基金在“增利宝”发售公告中提示风险称:“投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。”而支付宝在宣传该产品时则表示:“货币基金作为基金产品的一种，理论上存在亏损的可能，但从历史数据来看收益稳定、风险极小。在目前股市等市场低迷的情况下，是零散资金很好的投资方向。”

业内人士指出，货币基金的风险主要集中于流动性风险。如果出现投资者集中赎回的情况，货币基金会非常被动。“钱荒”下货币基金出现的危机就是一个典型案例，一旦市场发生变化导致市场流动性紧张或收益率下降、资金大规模赎回，而持有人的恐慌性赎回就会导致基金进一步亏损，这种恶性循环在极端状况下会引发基金清盘的可能。

那么，普通投资者在网上投资货币基金的时候究竟要注意什么?

数米基金网研究员 郭寅:也就是一个系统的安全问题。比如说我说我要现在赎回，我能不能到账，或者是这个到账的时间是怎么样的。因为各个公司的这个其实是不一样的，就是有些公司可能T+3，有的公司可能T+2，因为这个支付渠道的不同而导致的。

互联网金融给了用户不同以往的消费体验的同时却不应忘记挑选某种产品的标准还是应该去关注基金公司的业绩。

数米基金网研究员 王炜:用户体验是一个非常重要的方面，但是当用户体验大家都同等提高到相仿水平的时候，我们讲长跑最后看的还是基金公司本身是否能带来超出行业平均水准的收益。

货币市场基金在其本质上是一种现金管理工具。投资者不能仅关注货币基金高收益，更应看重基金收益的稳定性。

万家货币基金经理 唐俊杰:首先是重点关注这个基金长期业绩的稳定性，如果一个基金业绩是长期稳定的而且优秀的，说明投资管理的团队是非常优秀的，它有能力为投资者带来比较高的投资回报；第二个就是投资者可以关注它的规模，如果一个基金规模相对比较大的话，它的业绩的稳定性就有一定的保障，而且它的资产投资的安全性也有一定的保证。

在互联网金融的强大压力和机遇面前，金融业务处理和经营管理模式正经历着新的变革，出现了有别于传统金融的互联网金融模式，其蓬勃发展创造了新的商业模式，显著提升了金融服务的多样性，同时也对传统金融业、金融监管、宏观调控和消费者保护提出了新的课题。