互联网金融：传统金融的搅局者or推动者

过去，我们不论是存取款，还是办理财、申请贷款等等，都要去银行办理，而现在，只需要点击鼠标，足不出户就可以轻松享受需要的金融服务。互联网正给传统金融带来最创新的改革。前有宜信、快钱、阿里巴巴等诸多先锋，后有京东、腾讯、百度乃至传统金融机构大部队，都在互联网金融领域崭露头角。支付类、理财类、网贷类等金融产品汹涌而来，形成了一场互联网金融风暴。2013年也由此被称为互联网金融元年。

2013年10月30日，以“大数据、大金融、大战略”为主题的2013互联网金融全球峰会在北京拉开帷幕，余额宝、财付通、民生电商、银联支付等上百家互联网金融企业在此汇聚，共同探讨大数据时代，中国金融行业的诱人前景。

民生电商董事长尹龙：互联网金融是建立在互联网与数据基础之上，利用新型的风险管理方式，从事的资金、信用与风险的撮合点。

互联网金融的火爆，可以追溯到“余额宝”的推出。2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝与天弘基金正式推出基金直销系统“余额宝”，支付宝用户在认证身份后，将支付宝里的余额转入“余额宝”，就可以完成货币基金的购买流程，获取基金收益，整个流程就跟给支付宝充值、提现或者购物支付一样简单。

阿里小微理财事业部总经理袁雷鸣：后来我们找到余额宝这么一种合作模式，它既能够像支付宝账户充值一样的便利去购买基金，同时买到的基金的份额又能够像余额一样直接在淘宝上购物去消费，去做信用卡还款，去水电煤缴费，而不需要先转到银行的结算账户然后才能发生支付结算，所以这是一个巨大的一个改变。

更为用户喜闻乐道的改变在于，余额宝采用“T+0”实时赎回规则，允许余额宝中的资金随时转出至支付宝余额或直接提现到银行卡，“操作流程简单”、“最低购买金额没有限制”、“收益高、使用灵活”的特点，犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹，一经推出就显示出强大的吸金能力，短短数月，规模便骤增500亿以上。

阿里小微理财事业部总经理袁雷鸣：我们把支付宝账户里面金额的流动性跟货币基金的收益做了一个比较好的结合，那使得在不改变支付宝余额的流动性的基础上能够带来一个额外的收益，一下得到客户比较广泛的欢迎，所以在不到三个月左右的时间跟我们合作的天鸿基金的增利宝的货币基金就从零变成中国最大的一次公募基金，所以这样的一个发展速度，这是我们之前也没有预料到的，我们觉得应该这个结果会很乐观，但是没有想到会有这么大的一个潜力。

这种基金与平台结合的运作模式来势汹汹，在以支付宝侵蚀银行支付功能，以阿里金融进军贷款市场之后，余额宝进军投资理财市场，使阿里巴巴再一次成为金融界的主角。

事实上，早在2008年，马云先生就在APEC峰会上，就金融危机给中小企业带来的巨大冲击，预见了要寻求一种新的资本安全出口。此后以马云为代表的中国企业家从改变支付模式开始，进入到互联网金融时代。

阿里巴巴董事局主席 马云：我听见很多的银行在讲，我们给中小型企业贷款，我听了5年了，但是有多少银行真正脚踏实地在做呢？很少。我在如果银行不改变，我们改变银行，我坚信一点，3年以后今天的谈论中小企业的贷款银行，像马行长他们今天讲的，3年以后，这个国家、这个世界将会有更加完善的贷款体系给中小企业。以前只能听“今后可能会变成现实”，我相信这个机制的建设会更加好。

此前，传统资本市场由于信息不对称，在投资过程中往往导致资金流向不规范，带来资源的极大浪费。温州大量民间无序借贷，引发资本膨胀；鄂尔多斯“十人九贷”的地下资金循环圈，使民间资本进入泡沫陷阱，等等。谋求蜕变的传统资本市场，而今把握住了互联网金融——这一与时代同步的发展机遇。

融360CEO叶大清：拍拍贷也好，翼龙贷也好，是个人对个人，借贷的模式，完全也是解决线下银行间接融资成本比较高、服务不好、或者说信息不对称的问题。众筹其实也是类似。当然我们提到融360，我们是一个，完全是在中国金融环境，中国的市场需求下的一个完全的创新。这个完全也是因为，我们国家85%的人拿不到贷款，或者说不知道哪里找贷款，这个巨大的信息不对称，用户的需求没有满足，我们的老百姓没有一个平等的公平的去了解这个信息的渠道。

小微企业因为其规模小、财务报表不完整、没有抵押品或担保等因素，在与银行的博弈过程中，长期处于弱势，难以享受到金融服务的便利。正因为如此，这些企业将眼光从传统的金融机构转向民间资本，此番“互联网金融”热，带来资本市场创新的同时，也带有浓重“服务小微企业”的气息。

民生电商董事长尹龙：所有的地方都不缺银行，都有银行了，也都不缺电商，现在包括县级城市可以找到好几家电商企业，那么如果我去再变成一家银行，变成一家电商没任何意义，我们要去就能不能做一个生态服务链，我的目标不偏，我们尝试着要解决中小微企业融资难的事，这是我的梦想。我这一辈子，和我们这些团队，和我们这些有志做这个事的人我们一辈子能把这一件事做成都了不得了。

而担当我国互联网金融主力的，正是一种起源于上世纪90年代美国硅谷，并在美国、欧洲不断被实践证明可行的运作模式，这就是在互联网金融被寄予颠覆变革的P2P模式。有数据显示，截至11月初，中国已经有超过500家的P2P公司，到2013年底这一数据有望突破1000家，2013年P2P金融业务金额有望达到1800亿元，表明了这个快速增长行业所具有的巨大的市场潜力。

ZOPA董事长Phillip  Riese：P2P起源于一个非常简单的概念，我们称作为出借人，有闲钱的人，通过平台介绍给需要资金的人，我们称之为借款人。本质上P2P公司就是帮助有闲钱的人把钱出给有信用的借款人。公司就帮助出资人将钱借给有信用的借款人，而且是帮助从借款人收回出资人的本金和利息。

互联网金融带来了什么样的变化？阿里巴巴董事局主席马云用了“天变”这个词汇。传统金融在引入互联网后，金融供给能力提高了，包容性增强了，覆盖面更广了，交易成本更低了，互联网金融也因此被寄予了打破金融垄断的期待。

易宝支付CEO  唐彬：中国的金融可能是最垄断的，也是市场最大的一个急需要被改革的一个市场。但是这个市场极为难改变，因为太垄断了。如果一个新物种，互联网金融就是新物种，新物种出来的时候，你是恐龙都害怕，所以互联网金融的核心意义是引入了新物种，让中国生态系统更加丰富，多元化，同时让垄断者害怕，拼命改变。所以工行改变了，搞了工商银行电子商城，中国银行刚推出了一个开放平台，建行搞善融商务，民生搞电商。所以推动他们的改革，中国的改革才能真正打破垄断。

 据《2013中国企业500强分析报告》显示，其中数量不到10%的银行占据了近七成的利润总额，而268家制造企业利润总和还不到五大银行利润总和的57%。在此悬殊下，无论是已经启动互联网金融业务的阿里巴巴、百度银联商务，还是业务正处于孵化期的苏宁、腾讯，等等，无一不看重了传统金融业高额的回报率，利用其自身庞大的客户资源和营销渠道，开始在金融领域“跑马圈地”。

易宝支付CEO唐彬：互联网金融改造的是一个巨大的行业，对中国经济是一个举足轻重的一个行业。这个行业诞生的机会，我们怎么想都不够。所以我们很幸运，20年前到了美国，见证了互联网的起步，但是没有成为弄潮儿。在座的各位朋友，让我们一起成为中国互联网深水区打破垄断的弄潮儿，改变金融，改变经济，改变整个行业。

这场使得“人人可金融、金融为人人”成为可能的互联网金融风暴，在急促地倒逼着传统金融观的变革。过去的金融市场很大程度上是被传统金融行业垄断的，伴随着大数据和互联网的快速发展，互联网金融这股新生力量不断冲击着传统金融业，从支付结算到投融资服务，银行、保险、证券、基金等传统金融机构无一幸免。如何借势互联网，实现自身业务的转型，是他们目前最迫待解决的问题。

民生电商董事长尹龙：如果我们的银行不能适应这种变化，我们的银行就面临很大的问题。/所以，这些民营企业家，非常有前瞻性，他们想能不能办一个公司，来从银行这一端尝试互联网金融。

在互联网金融带来巨大商机，并引导传统金融机构转型的同时，互联网金融也隐藏着极大的风险。2013年7月，5家重庆P2P网贷公司接到当地金融办监管部门的整改通牒：清理债权债务退出市场。5家公司涉及债权债务4.86亿元，其中一家网贷公司被注销。在此之前，已有很多风险案例：淘金贷在一周之内获得超100万元的投资款额后，网络无法登录，负责人失去联络；融宜宝高层离奇死亡并被调查；优易贷网站负责人携款潜逃，总金额高达2000多万元。尽管互联网金融带来了平等、便利的新型金融业态，但依然没有摆脱金融业监管难的问题。

民生电商董事长尹龙：风险管理必须跟上。不论你现在是一个什么名义，你是互联网金融名义还是说我是什么民间借贷的名义，无论是什么东西，金融业的历史证明了一个真理，没有风险管理没有监管的金融领域绝对是灾难的，只不过这个灾难什么时候爆发的问题，所以我认为互联网金融最核心的东西恰恰是它要有一套新的风险管理方式。/所有没有风险管理的，所谓的互联网金融都是伪金融。

一方面，互联网金融行业目前处于一个无门槛、无监管的状态，在快速发展的同时，一些平台已经逐渐偏离了P2P的本质，蕴含着不小的道德甚至法律风险；而另一方面，许多刚刚接触到网贷行业的投资人，面对上百家各色各样的网贷平台，往往不知从何下手。而在传统金融业“法无规定便不为”的运行准则面前，互联网“法无明文禁止便可为”的思维，让互联网金融规则略显松散。

民生电商董事长尹龙：我希望我们所有的互联网金融的从业者，咱们赶快联合起来，即使监管部门没有推出监管规则，咱们也得赶快制订咱们的行业自律规则，要不然，互联网金融，我敢预计，如果没有规则，三年之内它必然产生灾难性的事情。没有一种新型的组织形态做这个事儿，非常难。

与传统金融一样，互联网金融在本质上就是一堆数字，天生具有很强的数字化基因，背后经营的是资本、信息、信用和风险。2013年9月26日，网贷之家发布网络信贷评级，为投资者提供客观的第三方评级服务，这一举动赢得了业界热烈称赞，互联网金融的行业共识逐渐形成。

ZOPA董事长Phillip  Riese：第一点最重要的，要有世界水平的风险管理能力。第二点就是要有完全的公开透明，每一个出借人要知道所投资的资产总和的损失率、遗失率，能够得到的收益，借款人清晰地知道付出的利息和费用都是什么。它使我们在中国这样大的一个国家，突破地域进行快速扩张非常容易，而且他是一个渠道，能够获取这些年轻的有活力的客户像在座的各位。没有人置疑，互联网是我们的未来。

民生电商董事长尹龙：可能政府应该考虑两方面同步研究，一方面是现有的监管体系，怎么样来监管的问题。 第二方面甚至是不是考虑因为它互联网金融将来会是一种新的业态，那么是不是会考虑成立一个我原来讲就叫互联网金融监管区域，专门管这个事。

有观点认为，从目前基金、银行、保险业的触“网”现状来看，金融与互联网的融合大多还停留在“物理反应”层面，对于金融体系本身并没有太多的突破。而2013年10月9日获批的众安保险业务，从经营模式到产品研发都与以往不同，意味着两者真正产生了“化学反应”，开始进入核心业务的渗透与融合。由此，关于互联网与金融的跨界前景引发了诸多猜想。

银联电子总经理孙战平：我个人认为互联网金融机构包括和传统金融机构还是合作大于竞争，例如，我们说互联网金融可能它的客户群体偏向于熟悉互联网，喜欢购物的年轻一族，要求购物体验和投资收益双得。但是对于喜欢风险控制，也喜欢储蓄的中老年人群，或者拥有上百万资产净值的客户，往往是私人银行部的高端客户，肯定会优选传统金融机构。

民生电商董事长尹龙：大家争的很厉害，互联网金融能不能取代传统银行，传统银行能不能消灭互联网金融，我的观点，不会，金融是一个体系。第二个我们一定要把互联网金融看成是一种新兴的金融形态，并且还是一种需要新兴的企业组织形态承载的金融业态。

互联网与传统金融服务存在很多本质上的不同，二者融合之后催生出的互联网金融服务不仅带给大家极大的金融消费便利，也改变了人们传统支付、理财、贷款的方式和理念。这股浪潮不仅富含无限商机，同时也给传统金融行业带来了巨大的冲击。互联网金融到底是传统金融市场的“搅局者”，还是“推动者”，虽然目前业界看法不一而足，但相信在未来，跨界融合将成为中国金融行业创新改革的大趋势。

感谢收看本期的《走向卓越》，我们下期再见。（新华社记者：高颖）