利率市场化：银行业转型的新推手

在过去的一个月里，中国人民银行两次宣布下调基准利率，并将贷款利率的下限扩至0.7倍、存款利率的上限扩至1.1倍，市场将此解读为，此举标志着中国利率市场化改革迈出了试探性的一步。随着利率市场化的推进，存贷款基准利差的收窄，将降低国内商业银行过高的净息差。那么，利率市场化是否将使银行利润增幅缩水，又能否成为助推银行改革的新动力呢？

“银行垄断”急需被打破

2011年以来，发生在温州的民间资金链断裂、企业主“跑路”等现象凸显改革的迫切性。解决当前部分地区存在的“民间资金多、投资难；中小企业多、融资难”的矛盾，而这个矛盾就是管制利率体制下，银行垄断，金融一元化的恶性产物。

中央财经大学应用金融系主任　韩复龄：目前中国市场经济改革最后的一个滞后的就是利率没有市场化，银行靠存贷差稳稳地赚利润，贷款、存款的利息差这个受益主要让银行分享了，企业没有得到，储户没有得到。

浙江省政协常委、浙江工商大学金融学院院长 钱水土：总得来讲金融界还是个垄断性的行业，是个高度管制的行业。金融市场还没有完全开放，利率还没有完全市场化

据中国银监会披露的最新统计数据显示，2011年商业银行净利润为10412亿元，相比2010年7637亿净利润，增长率达36.34%，商业银行平均每天“吸金”28.53亿元。

中国人民大学经济学院教授　王晋斌：过去银行利润也高，为什么现在大家重视，就是危机之后大家发现实体经济的复苏缓慢，但银行业利润增长多，一下子凸显出来。这是一个垄断的结果，因为只有它能吸纳储蓄，放贷，另外这是管制性利率的结果。

一方面是企业从正规渠道不能以市场价格借到钱，另一方面是地下金融市场极度活跃但也极度危险。尽管去年我国经济增速放缓，民营企业甚至处于改革开放三十年来最困难的时期，但是银行业却是历史上最赚钱的一年。尽管不能把民营企业近年来的困境完全归咎于金融业的垄断，但是这个对比却很耐人寻味。

浙江省政协常委、浙江工商大学金融学院院长 钱水土：那么在这样一个大的背景下，你说这个企业经济的发展，企业发展，它要解决资金。从正规的渠道没法满足的，那它肯定要走其他的渠道。

银行高利润或将缩水

就在2012年第一季度，在香港上市的中国银行业总盈利达到200亿美元，银行以外其他中资公司的盈利合计为270亿美元，这270亿美元中还包括像中国石油、中国移动这种巨型企业的盈利。

据美国会计师事务所安永在5月发布的《中国上市银行2011年回顾及展望》指出，中国银行业的高速增长在利率市场化的推动下，将可能无法持续。

安永大中华区银行及资本市场主管合伙人　蔡鉴昌：我们总体经济的放缓，再加上利率市场化在不断推动，还有监管加强后，银行的高增长这个时代已经结束。

对于实行利率市场化以后，银行的利差究竟是扩大还是缩窄，目前也存在着不同的判断。但可以肯定的是，随着利率市场化过程的推进，中国商业银行的盈利模式必须进行合理、可持续的改革，不能再过重于依靠净利息收入。

社科院金融研究所所长 王国刚：我可以明确的讲一句话，这个过程如果它是使银行的利润不断的减少不断的缩水，这个利率下滑是决定推不下去的。这个过程中也许在某些年和前面相比银行利润会减少，但是这过程走向无论是十年、八年还是更长时间，总的趋势银行的盈利水平应该是提高的。

银行转型迫在眉睫

随着利率市场化改革的推进，为了“揽存争贷”，银行会根据各自的资产负债结构、存贷比、资金的充裕程度、资金成本等因素来确定的利率水平，银行之间的竞争会越来越激烈，尤其是大型国有银 行和中小银行之间的竞争会尤为激烈。

社科院金融研究所所长 王国刚：在（利率市场化）这个过程中，原来银行存贷款的比重会下降，但是它其他方面的业务量要大会增加，所以我为什么说是个过程，在这个过程中需要开拓大量新的金融产品，需要创作新的金融市场，在这样一个客观条件银行的转型是逐步发行的

安永大中华区银行及资本市场主管合伙人　蔡鉴：对银行来说，虽然增长已经放缓，但这是个非常好的时机让它们朝更健康的发展。银行要为自己的转型多下功夫，规模大的银行有网络和资产规模的优势，这些银行可以继续多元化发展，规模小的银行网络竞争不如大银行，更重要的是有自己市场定位，比如你的服务对象是谁

对于银行业而言，利率市场化是把双刃剑，一方面将打破在现行的管制利率体制，使商业银行积累的巨额息差利润缩水，另一方面，也将倒逼银行的盈利模式进行改革转型。对于银行业，利率市场化究竟是挑战，还是机遇，让我们拭目以待。好的，我们接下来再关注一下隔夜欧美股市和大宗商品的涨跌情况。