中国有句老话,叫物以“稀”为贵。在当下,以“稀”为名的“稀土”正在变得名副其实,越来越贵。今年以来,稀土价格平均涨幅已经超过300%,部分品种的涨幅甚至超过了600%。稀土价格的强势回升着实给稀土生产企业带来了不菲的收益。
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政策给力从“地狱”到“天堂”
“三天一个价”,“三个月翻一番”,这几乎已成为2010年以来稀土价格一路飙升的真实写照。据数据显示,2010年全球稀土价格平均翻涨四倍,而就在今年前四个月,稀土价格又上涨了一倍。在稀土价格的强势回升之下,国内稀土生产企业业绩大幅上涨。6月30日,国内稀土行业龙头包钢稀土发布了业绩预告,预计2011年上半年业绩大增450%。在2011年1季度实现超过200%的净利润增长之后,包钢稀土再次保持了强劲的增长势头,这也刺激了包钢稀土股价的强劲上扬。
包钢稀土董秘张日辉：当前包钢稀土的股价涨幅较快,有国家和地方政府的政策对稀土产业积极推动的原因,有行业内部积极整合的原因,我想更多的是企业自身积极作为的结果。这也反映了资本市场看好公司的经营现状和发展前景,体现了市场对公司的资源优势和发展战略等方面的工作还是比较认同的。
稀土是化学元素周期表中镧、铈、镨、钕等 17种元素的组合,有着独特的磁、热、光、电等特性。微量的稀土可以神奇地改善其他材料的性能,犹如可以点石成金的手指,因此稀土被称为“工业维生素”。在现代世界中,小到一个白炽灯泡,一副耳机,一块特种玻璃,一个智能手机,大到导弹、火箭以及高精尖武器,稀土都发挥着重要的作用。甚至有人说,没有稀土,现代工业就会轰然倒塌。金融风暴后,科技密集的新兴产业被视为拉动全球经济的新引擎。对高科技产业有着重要意义的稀土也被视为是关乎国家利益的战略资源,被世界各国竞相争夺。
曾经有西方人说“上帝之手在制造稀土时给了中国特别的偏爱”,的确,中国拥有丰富的稀土资源。稀土之于中国就像石油之于中东以及铁矿石之于澳大利亚。但是长期以来,由于无序开采、无序竞争、资源浪费、走私猖獗等种种原因,中国稀土长期以“泥巴价”出售,不但没有给中国带来与其价值相当的财富,还留下了对环境的严重破坏。随着稀土战略地位的日益凸显,2010年以来,一场稀土保卫战也在中国迅速展开。
2010年,国家大幅减少了稀土出口配额。2010年全年的出口配额总量比2009年减少了30%左右。
2010年12月,国家再次宣布,自2011年1月1日起,提高部分稀土产品的出口关税。2011年3月,财政部、国家税务总局宣布自4月1日起,调高稀土矿原矿资源税税额标准,调整后轻稀土60元/吨,中重稀土30元/吨。而此前,稀土资源税征收标准长期保持在0.4—2元/吨。2011年5月,商务部和海关总署联合发布公告,自5月20日起,将稀土铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。由于镝铁合金、铽铁合金等稀土合金产品中,稀土含量较高,因此稀土铁合金产品被纳入政策监管被视为是稀土出口政策进一步收紧的又一信号。
长城证券有色行业分析师耿诺：这波上涨我认为是去年以来稀土行业政策有序推出的这样一个延续,从最开始的出口配额锐减,然后到将铁合金纳入出口配额的一个管理,再到资源税,再到环境保护一些相关的要求有序出台之后,稀土价格还是延续了去年这样一波上涨的态势。
与此同时,稀土行业整合也在迅速推进。包钢稀土作为中国稀土行业龙头企业,成功主导了北方稀土行业的整合,也成为了稀土价格回升最直接的受益者。
白云鄂博,蒙语意为“富饶的神山”。位于包头正北150公里处,是一座世界罕见的铁、铌、稀土等多种金属的的共生矿,也是闻名世界的稀土之乡。有人说世界稀土看中国,而中国稀土则看白云鄂博。在这里,蕴藏了中国90%以上的稀土矿产。由于包钢集团拥有白云鄂博的采矿权,其下属两大上市公司之一的包钢稀土凭借稀土资源优势成为我国北方稀土行业的龙头企业。
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长城证券有色行业分析师耿诺：我们知道白云鄂博是中国最大的稀土矿山,包钢稀土也是占据了全国稀土储量的绝大部分。相当于是中国的90%的稀土储量都是在白云鄂博,所以资源优势是短期内国内外稀土企业无法比拟的。还有一个明显优势就是它的成本,(包钢稀土)稀土用料主要是包钢股份提炼完铁之后的一些稀土尾矿,再进一步的做稀土的提纯,从原料成本来说其他的企业也是没有办法比拟的。
稀土有轻稀土元素和中重稀土元素之分。中国稀土分布呈现了“北轻”“南重”的格局。重稀土资源相对较少并且分布较为分散,主要分布在江西、广西、四川等南方七省,采矿权证零散,整合难度较大。而轻稀土资源主要集中于白云鄂博多金属共生矿。由于包钢集团拥有北方稀土行业唯一的一张采矿权证,因此,包钢稀土成为北方稀土整合中名副其实的领头羊。近年来,坐拥资源优势的包钢稀土还实现了对北方轻稀土产业从开采、生产加工、再到销售的整个产业链自上而下的整合,取得了北方稀土的定价权。
2008年12月,包钢稀土发起组建了“内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司”,以国贸公司为平台,对北方稀土企业“统一排产、统一收购、统一定价、统一销售、统一结算”,凡是使用包钢稀土提供的稀土矿产品作为加工原料的,其产成品都由包钢稀土统一收购,统一销售,统一定价,这使得包钢稀土基本实现了对北方稀土氧化物、稀土金属的生产与销售控制。
包钢稀土董秘张日辉：过去我们讲稀土行业散乱差的状况,一个重要的表现就是稀土产品交易市场上的混乱无序和相互杀价进行销售,包钢稀土通过积极主动的市场化资本运作,在北方整合了优质的稀土分离产能,在自身产业集中度提升和推动国内稀土行业联合重组方面都产生了非常明显的效果。统购统销模式使宝钢稀土从根本上提高了对我国北方稀土产业的控制能力。
长城证券有色行业分析师耿诺：由国贸公司统一调配稀土产品的市场投放,使得可以说市场份额近期来看也是其他的这些国内稀土生产企业没有办法比拟的。
2011年5月,包钢稀土又发布公告称收到内蒙古自治区人民政府下发的同意包头市组建“包头稀土产品交易所有限公司”的批复。这意味着全球首家稀土交易所将花落包钢稀土。而交易所的建立将进一步确立中国在全球稀土行业的定价权。
包钢稀土董秘张日辉：P1那么我们将要成立的稀土产品交易所的目的,就是要在北方稀土产业已经充分整合,产业集中度大幅提高的基础上,为生产商、贸易商,还有下游用户要搭建一个交易平台,在交易平台上公开透明的进行交易,还有会形成公开的监督和约束,这样在市场各方自愿的基础上,通过骨干企业的积极引导,能够建立起最优的价格形成机制,杜绝违法违规的买卖,建立起合法规范的稀土产品交易秩序,这就是我们稀土产品交易所成立的目的。
本世纪最初的几年,中国稀土行业基本上呈现了两虎相争格局。包钢稀土雄踞北方,五矿集团以江西为大本营占据南方。而近年来,随着江西铜业入主四川,中国铝业挺进广东、广西、和江西,同时涉足稀土行业,中国稀土行业基本上形成了一北三南四强争霸之势。2011年5月19日,国务院发布了《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,指出,稀土行业的发展目标是用1到2年的时间基本上形成以大型企业为主导的稀土行业格局,南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。随着北方稀土整合鸣金收兵,南方中重稀土资源整合成为中国稀土整合的下半场。央企、地方国企群雄并起,一统北方稀土天下的包钢稀土也开始向南方扩张,涉足价值更高的中重稀土资源。
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长城证券有色行业分析师耿诺：重稀土从全球范围来看,不仅是属于稀缺的矿种,而且中国的重稀土储量是占绝对的优势,海外的重稀土资源还是相对稀缺的,所以从资源品质角度上来说,中国的南方重稀土还是相对珍贵的,
6月中下旬开始,轻稀土价格出现了高位调整,而重稀土价格却依然保持了强劲的增长势头。
长城证券有色行业分析师耿诺：这是(普钕氧化物)的价格走势图,(普钕氧化物)也是典型的轻稀土的代表产品,我们看到从6月下旬开始,轻稀土的价格还是出现了一定幅度的下滑,目前还是在下滑当中,这两个是重稀土产品的两个代表产品,我们看到在轻稀土价格继续下滑当中,这个重稀土的价格还是处于快速上涨当中,这个格局目前来看还是没有被破坏。
“稀土已经成为了压倒一切的重要原料,特别是重稀土。”这是美国金属工艺研究会创始人杰克·力富顿给予稀土的评价。2010年,包钢稀土开始进入被称为“重稀土王国”的江西赣州,斥资数亿元先后收购了江西赣州信丰新利、赣州晨光新材料、赣州全南晶环科技等三家公司重稀土分离冶炼企业。2011年,包钢稀土又与广东重稀土企业广晟有色签署了《共同推进稀土产业发展合作框架协议书》,意图通过南北强强联手,推进稀土产业的发展。
长城证券有色行业分析师耿诺：我们分析这个举措主要是为了进一步延伸向南方稀土矿这样一个布局的战略考虑,从去年10年8月份开始就收购了南方的三家稀土,尤其是重稀土的冶炼企业,他正式迈出了整合南方稀土的第一步。此次他跟广盛有色进一步签订了合作协议,是他进军南方稀土市场的一个延伸,也可以说是它参与南方稀土市场进一步的体现。
包钢稀土董秘张日辉：与中铝五矿这些央企相比,我们包钢稀土有以下四个优势。一是公司目前是稀土行业公认的龙头企业,并且当前市场整合也最为充分和完备。二是公司还依托包钢集团这一世界最大的稀土资源宝地,为我们的生产运行提供了保证。三是公司非常熟悉稀土行业的运行,有稀土行业资本运作的非常丰富的经验。四是公司还有多年积累的技术优势,汇集了稀土行业的一些优秀人才,以上这些条件和因素就是我们包钢系统当先开展市场整合特有的优势。
然而包钢稀土的南下之路却注定不会平坦。采矿权证的分散,五矿、江铜、中铝、中色等大集团的角力都让这场南方重稀土整合之战烽烟四起,并且在采矿权证主要集中于地方企业的背景下,包钢稀土要想获得南方中重稀土矿产资源,实现从上而下的整合仍然面临较大困难。而即使在已经实现整合的北方,如何提高稀土产业附加值仍是摆在包钢稀土面前的一大难题。
稀土价格暴涨催生了海外稀土开采热。从全球范围看,一场稀土争夺的升级战正在展开。2010年以来,包括日本、美国、澳大利亚在内的西方国家开始纷纷宣布重新开发稀土资源。目前,日本已与美国、蒙古、印度等国家开展稀土资源开发合作。而在美国,曾经被称为是全球稀土第一大供应源的芒廷帕斯矿山也开始加速复产。2002年,由于中国开始提供低成本稀土产品,该矿山进入了长达5年的停产期。随着国际稀土价格暴涨,该矿山的钼矿公司正在全力恢复生产。其他资源大国如澳大利亚、俄罗斯等也加大了稀土开发力度。
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日本和美国是中国稀土主要的进口国,合计进口量占中国稀土产品出口比重超过三分之二,他们的政策调整,势必影响未来的全球稀土市场格局,影响中国稀土资源的未来“价值”。而世界主要稀土消费国和资源国的政策调整和稀土合作开发新格局,无疑将对中国的稀土整合、开发利用乃至市场话语权产生深刻影响。中国稀土企业战略的调整已迫在眉睫。
今年5月,高盛在一份报告中预测称,随着西方重启稀土矿山开采,世界稀土将可能在 2013年供大于求。高盛唱空稀土的论调引发了市场对未来稀土价格的担忧。虽然据业内人士分析,海外重启矿山最少要在3年内投产,而新兴产业的发展带动了稀土需求的快速增长,因此,稀土价格重回“白菜价”的可能性很小,但是,随着未来世界稀土格局的变化,如果中国稀土企业不能进行技术升级,无疑将会在未来的竞争中处于被动。
长城证券有色行业分析师耿诺：从目前来看中国的稀土资源形成一个有序的收紧的格局已经基本形成,稀土价格也是由于政策和需求的双重支撑开始回归价值,开始大幅的上涨,也就是说从一定意义上说这个稀土价格的定价权和话语权目前来看基本上是已经回归到我们手当中。但是从长远来看中国要想稳固住稀土这样一个定价权和话语权,必须要从行业本身的结构升级,加快研发和科技水平上来说,这样的话整个提高中国稀土高端产品这样一个比例,才是稀土定价权和话语权最重要的一个保证。
经过多年的发展,中国稀土的开采、冶炼工艺技术已经远远走在世界的前列。但占据的主要是产业链的低端,附加值低,污染严重。而在新材料、功能材料、高科技尖端的应用产品等高附加值的稀土应用领域,中国稀土企业还有很大的差距。作为中国稀土龙头,包钢稀土将如何突破瓶颈呢?
包钢稀土总经理张忠：包钢稀土目前不论是在国际还是在国内在稀土行业里面应该说是一个最完整的一个生产、科研、贸易这么一个大的集团,我们提出来稀土原料要做精做细、重点是要搞材料、适当的选择高科技应用产品。我们提出打造5条稀土的产业链,包括磁性材料、储氢材料、包括发光材料、包括催化裂化材料,包括抛光这种新材料,所以现在我们在这5条产业链上也都有所发展,目前也都初具规模。下一步我们都希望把这5条产业链在国际上在国内上做到最大。我们也希望我们能够带动这个行业由初级的原材料加工向下游的供应材料直至高科技的应用产品来发展,来提升它最终的价值。
包钢稀土董秘张日辉：目前包钢系统正着手于不断提升公司的产业化运作水平,我们计划在“十二五”的末期实现200亿元的销售收入,打造世界上最大的稀土生产科研贸易基地。公司在2011年,计划投入8000万元,用于科研和技术创新活动,并且还要加强科研和技术创新的管理。这方面工作的效果正逐步显现,公司产品的成本、质量、品种也在逐步的改善。
“中东有石油,中国有稀土。”邓小平同志的这句话在提及中国稀土时被经常引用。而这句话的后半句却较少有人提及,那就是“一定要把稀土的事情办好,把我国稀土优势发挥出来。”在今天看来,这句话无疑有着极其深远的意义。拥有稀土资源不等于把握了高科技的脉搏。拥有资源优势也并不代表就可以直接转变为经济优势。要想使中国实现从稀土资源大国向“稀土应用强国”的跨越,中国稀土企业任重道远。
